23년 하반기 자동차 현대차 기아차 주가 전망 (송선재 파트장)

23년 하반기 자동차 현대차 기아차 주가 추정 (송선재 파트장)

23년 하반기 자동차섹터 현대차 기아차 주가 전망에 대하여 송선재 파트장의 의견을 중심으로 정리했습니다. 본글은 유튜브 김영익의 경제스쿨 하나증권 송선재 파트장 방송내용을 보고 정리한 내용으로, 글로 표현하면서 개인의 해석이 포함되어 있으니, 자세한 내용은 방송으로 확인하시기 바랍니다. 방송 링크는 페이지 하단에 있습니다.

자동차 섹터에서의 유망업종 장비, 부품 있는가?

전동차 밸류체인, 자율주행 연관 업체인데 국내에서 제대로 맞추는 수혜업체가 아직은 많지 않습니다. 예로 현대모비스 기존 내연기관 장비 전동차 연관 물건 둘 다. 생산하고 있는데, 전동차 장비 증가하면 그만큼 내연기관 장비는 줄어들게 됩니다. HL 만도 구동계 연관 시스템 등 자율 주행 연관 수혜를 받을 수 있고 향후 단순 부품, 자율주행 통제력 등 변수 있습니다. 완성차 업체가 수혜를 받는다면 연관 벨류체인 모두가 수혜를 받습니다.

현대차와 기아차의 주가전망

증권사 대부분이 자동차 산업의 호황으로 현대차와 기아차의 목표가를 상향시켰습니다. 키움증권은 현대차의 목표 주가는 23만 원에서 26만 원으로 상향 조정했습니다. 기아차의 목표 주가도 기존 10만 원에서 11만 5,000원으로 상향했습니다.

한국투자증권은 현대차는 23만 원에서 26만 5천 원, 기아차는 10만 원에서 13만 5천 원까지 상향시켰습니다. 현대차의 올해 매출이 150조 원 돌파가 확실시된다며, 전반적인 상승에 무게를 두었습니다.

하나증권 3Q22 리뷰 낮은 인센티브에 대한 기대

견조한 실적 대세 기대

기아에 대한 매수의견 BUY와 목표주가 9.0만원을 유지합니다. 3분기 실적은 품질비용 반영을 제외한 기준으로 예상치를 소폭 하회했다. 이 를 감안하여 실적 추정을 하향하지만, 우호적인 가격 환경높은 환율 낮은 인센티브과 생산 증가에 힘입어 견조한 실적 흐름이 당분간 유지될 것으로 전망합니다. 비록 2023년 산업 환경이 2022년 대비 둔 화되어 기아도 이득 감소엔진 충당금 미반영 기준가 예상되지만, 이 연된 대기 수요세계적인 미출고 120만대한국해외 60만대60만대가 많고, 원달러 환율에 따른 상쇄 효과가 있으며, 주요 비용의 하락도 완충 작용을 할 것인 바 세계적인 업종 내 상대적 실적 기조는 양호할 것입니다.

2023년 추정 실적을 기준으로 PE 4배 대로 Valuation도 낮은 편입니다.

23년 내 호재로 작용할 수 있는 포인트

전기차로 전환되는 과정에서 얼마나 빨리 점유율을 끌어올리느냐가 관건입니다. 현대차 기아차 전동차 라인업에서 좋은 평가로 지배율 상승을 기대합니다. 내년 하반기 4분기 정도쯤 미국 조지아 전동차 전용 공장 완공 및 양산 시작하는데, 미국 시장에서 지배율 상승 기대합니다. 전기차, 자율주행차로 가는 과정에서 적절한 변화와 적응을 하고 있는지 판단해야 합니다. 전동차 이후의 적응 자율주행 연관된 기술거부 확보가 중요합니다.

미국 시장에서 환율에 따른 영향

과거에는 엔화 환율과 상관관계가 높았습니다. 미국 시장에서 주요 경쟁사는 미국 업체, 일본업체인데, 환율의 영향은 과거보다. 약화되었습니다.

현대차 그룹이 과거에는 가격으로 승부를 보는 게 많았는데 , 현재는 가격으로 승부하는 저가 이미지를 탈피했습니다. 환율의 영향을 최소화할 수 있게 펀더멘탈이 향상된 상황입니다. 반도체 제공 불균형으로 인한 자동차 가격의 상승, 시장요인 및 향상된 물건 생산능력으로 중고가 차량 선호 상황 등 복합적으로 영향을 주었습니다.

지난 2년간 이익상승 증 비정상적 요인이 존재

비정상적인 요인에만 신경 쓰다. 보니까 현대차 기아차 구조적으로 개선되는 요인은 폄하되었습니다.

구조적으로 좋아지는 요인은 과거보다. 비싼 차를 파는 브랜드가 되었고, 미국과 유럽과 같은 주요 시장에서의 점유율이 상승했습니다. 자동차가 경기소비재라서 경기랑 연동되는데 하지만 구조적으로 레벨업된 상태에서 경기를 타게 됩니다.

등등 예상가능한 리스크

5월 현대차 노조의 임금 및 단체 협약 등의 협상결과에 영향을 받을 수 있습니다. 미국시장 내년 하반기까지 미국 IRA 영향으로 미국 시장 불안정합니다. 유튜브 방송을 보고 정리한 내용으로 혹시 본 글에 오류가 있더라도 책임지지 않으니 자세한 내용은 방송으로 확인하시기 바랍니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

자주 묻는 질문